Salle de marché définition

La salle de marchés est le point central de toutes les transactions effectuées par les institutions financières (banques, courtiers, sociétés spécialisées). On les appelle également les « trading floor » en anglais.

Ici se regroupent tous les services appartenant à différents segments de marché. Ils sont séparés les uns des autres en desk : forex, marché interbancaire, taux d'intérêts, matières premières.

Les brokers se chargent d’exécuter les ordres d’achats et de ventes d’actifs des investisseurs particuliers. Les traders se chargent de la gestion des ordres qu’ils reçoivent de la part des institutions (entités bancaires par exemple).

Sommaire :

• Comment fonctionne une salle de marché ?
• Les origines des salles de marchés
• Pourquoi les entreprises possèdent-elles des salles de marché ?
• Salle de marché ouvertes aux particuliers

Comment fonctionne une salle de marché ?

On dit de la salle de marchés qu’elle représente le « front office » de l’institution à laquelle elle appartient. Cela fait référence au rapport direct des opérateurs avec la clientèle.

Le « middle office » s’occupe de surveiller les prises de risque. Le « back office« , quant à lui, se charge du côté administratif et comptable des opérations.

Le fonctionnement d’une salle de marchés peut être détaillé en plusieurs étapes.

Dans un premier temps, les informations financières arrivent par l’intermédiaire des différents supports de communications mis à la disposition des opérateurs : informatique, téléphone.

Les informations sont alors diffusées le plus rapidement possible sur les différents marchés concernés.

Les investisseurs réagissent aussitôt en ouvrant des positions d’achats et de ventes. Les ordres sont ensuite acheminés par informatique dans les segments de marché correspondant et sont directement traités par les opérateurs.

Dans le cas d’investissements de particuliers, des ingénieurs financiers peuvent éventuellement conseiller leurs clients.
Des analystes financiers sont aussi présents pour tenter de définir une vue d’ensemble de l’évolution des cours que les traders et les brokers retransmettront à leur clientèle.

Enfin, des experts sont chargés de vérifier la fluidité du flux d’informations qui arrive en continu au travers du système informatique. Ils s’assurent également de la mise à jour permanente et en temps réel de ces données.

Les brokers et traders transmettent généralement au marché les ordres provenant des clients particuliers et institutionnels (couverture, swaps, liquidités entre établissements financiers).

Les traders peuvent également opérer sur les marchés financiers. Ils achètent et vendent tous types de produits pour le compte propre de l’institution pour laquelle ils travaillent (activités de marché pour une banque).

Des équipes de maintenance informatiques et des analystes quantitatifs complètent également les effectifs. Les traders sont souvent spécialisés dans un desk (actions, forex, futures…). La cloche qui sonne l’ouverture et la fermeture du marché est un des symboles qui représente la salle de marchés.

Les origines des salles de marchés

Les salles de marchés ont été créées aux États-Unis en 1971 lors de la création de l’indice NASDAQ. C’est entre 1982 et 1987 qu’elles ont gagné en popularité dans toute l’Europe.

Deux réformes de l’organisation des marchés financiers ont été introduites simultanément en France et au Royaume-Uni. Elles ont favorisé leur croissance sur le continent.

Plusieurs nouvelles possibilités de négociation sont apparues. Le besoin d’un plus grand nombre de négociateurs travaillant ensemble a donné naissance à l’idée des salles de marchés.

Avant cela, les marchés des capitaux comptaient plusieurs départements. Ils étaient répartis sur différents sites en fonction des segments de marché comme les marchés obligataires, les marchés des changes, les marchés des devises et les marchés monétaires.

Le concept était basé sur le besoin d’un espace unique où tous ces différents produits financiers pouvaient être négociés en même temps.

Le but de réunir ces départements sur un seul site était de rendre la diffusion des informations de marché plus efficaces. Ainsi, les opérateurs pouvaient réagir plus rapidement aux derniers changements et tendances.

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Les opérateurs voulaient également améliorer la coordination entre les bureaux afin de fournir une meilleure expérience de négociation aux clients.

Pourquoi les entreprises possèdent-elles des salles de marchés ?

Il existe deux types d’entreprises qui utilisent les salles de marchés :

• Les investisseurs institutionnels, les sociétés de gestion d’actifs et les sociétés de gestion de portefeuille qui interviennent du côté des achats.
• Les banques d’investissement, les courtiers et les autres entreprises d’arbitrage et de négoce qui interviennent du côté de la vente.

Les technologies, systèmes et logiciels utilisés dans les salles de marchés varient en fonction du type d’entreprise qui les exploite. C’est le côté vendeur qui a été le premier à établir des salles de marchés, suivi par les sociétés acheteuses.

Aujourd’hui, beaucoup de grandes entreprises à portée internationale ont intégré leur propre salle de marchés au sein de leur structure. Ces dernières sont entièrement consacrées à la gestion financière de l’entreprise et peuvent être de taille variable en fonction de l’entreprise.

Les traders d’entreprises, très expérimentés, évoluent au sein de ces salles de marchés. Ils ont pour objectifs de minimiser l’impact des variations des cours sur l’activité de la société qui les emploie.

Ils travaillent sur les taux de change mais également sur le cours des matières premières, les placements de trésorerie, tout actif ce qui peut impacter la santé financière de l’entreprise.

Les salles de marchés ouvertes aux particuliers

Certaines salles de marchés sont ouvertes aux investisseurs particuliers.

En effet, ces derniers peuvent y louer un poste de trading et bénéficier des équipements informatiques de pointe, connexions très rapides, flux de données et d’informations.

Toutefois, le coût est souvent important et la majorité reste la propriété d’entreprises et institutions financières.

Aujourd’hui, la structure des salles de marchés a beaucoup changé par rapport à ce qu’elle était il y a quelques années.

L’introduction de plateformes de négociation en ligne a donné naissance au concept de salles de marchés virtuelles, où les traders ne se réunissent pas dans un espace réel unique, mais utilisent une plateforme en ligne unique, appelée salle de marché.

Ce principe de partage d’opportunités est notamment proposé par la plateforme EnBourse Elite™ (1ère salle de marchés digitale) via ses canaux d’échanges entre trader.

Elite donne accès à de nombreux signaux fournis par des encadrants spécialistes mais aussi à une communauté de trader impliqués et motivés. Il est alors possible d’identifier de nouvelles opportunités, de nouveaux défis ; assister à des coaching, poser des questions et se perfectionner à certaines stratégies.

Cette salle de marchés virtuelle permet également de profiter de l’expérience des membres et encadrants.

Aujourd’hui, dans les salles de marchés, les transactions peuvent être effectuées de plusieurs manières, soit électroniquement, soit personnellement. Les appels téléphoniques, les plateformes en ligne et la communication verbale en face à face font tous partie des salles de marchés de nos jours.

En outre, la salle des marchés est couverte d’un certain nombre d’écrans de télévision. Ces derniers permettent aux traders de se tenir au courant des dernières nouvelles et des derniers événements à tout moment.

Pendant les heures d’ouverture, ces espaces sont des endroits très animés.

Avec des centaines de traders impliqués dans des activités de trading en continu, l’effervescence est permanente. Pour un trader, c’est la salle où il peut faire ou défaire sa fortune.